Κεφάλαια ύψους 6,2 δισ. ευρώ κατόρθωσαν να προσελκύσουν οι ελληνικές επιχειρήσεις μέσα στο 2013, σύμφωνα με τη νέα μελέτη της PwC Εξαγορές & Συγχωνεύσεις επιχειρήσεων στην Ελλάδα το 2013.
Συγκεκριμένα 15 εξαγορές και συγχωνεύσεις αξίας 3,3 δισ. ευρώ ολοκληρώθηκαν εντός του 2013, σε περιβάλλον έντονης και συνεχούς ύφεσης, ενώ λόγω των πιεστικών συνθηκών στο εγχώριο τραπεζικό σύστημα, μεγάλες ελληνικές εταιρείες αναζήτησαν χρηματοδότηση απευθείας από τις διεθνείς αγορές και εκδόθηκαν 6 διεθνή ομόλογα, συγκεντρώνοντας περί τα 2,9 δισ. ευρώ, με επιτόκια κυμαινόμενα από 2,4% έως 9,8% και αποδόσεις εν γένει χαμηλότερες από εκείνες των ελληνικών κρατικών ομολόγων.
Γιατί έγιναν οι επενδύσεις σύμφωνα με την PwC
-Ο δημόσιος τομέας και η οικονομία βρίσκονται σε πορεία ανάκαμψης, αποκαθιστώντας την εμπιστοσύνη στην Ελλάδα.
-Τα δημοσιονομικά μεγέθη έχουν βελτιωθεί σημαντικά με την επίτευξη πρωτογενούς πλεονάσματος το 2013.
-Οι διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις βρίσκονται σε εξέλιξη και αρκετές έχουν ήδη ολοκληρωθεί.
-Η εφαρμογή του μεσοπρόθεσμου προγράμματος σταθερότητας έχει συμβάλει στην ενίσχυση των προσδοκιών των αγορών, βελτιώνοντας τη ρευστότητα και γενικότερα τις επικρατούσες αντιλήψεις για την ελληνική οικονομία.
Γιατί αναμένεται αύξηση των επενδύσεων
Από το 2014 και μετά, σύμφωνα με την PwC, ο αριθμός και την αξία τθα αυξηθούν με:
-την σταδιακή αποχώρηση του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) από τις ελληνικές συστημικές τράπεζες
-τις αναδιαρθρώσεις εταιρικών δανείων
-την εισροή ιδίων κεφαλαίων στις εταιρείες
-τις ιδιωτικοποιήσεις κρατικών εταιρειών
-την ανάπτυξη της δημόσιας ακίνητης περιουσίας
-τις πωλήσεις μη βασικών περιουσιακών στοιχείων και μη εξυπηρετουμένων δανείων (NPLs) από τις συστημικές τράπεζες
Που υπάρχουν ευκαιρίες
Στην αγορά μεσαίας κεφαλαιοποίησης οι ευκαιρίες αφορούν εταιρείες με υγιείς ταμειακές ροές και θετικές προοπτικές, αλλά και εταιρείες που χρήζουν αναδιάρθρωσης χρέους.
-Στον κλάδο του τουρισμού, περίπου 500 ξενοδοχειακές επιχειρήσεις χρειάζονται αναχρηματοδότηση, ενώ υπάρχουν ευκαιρίες ανάπτυξης νέων ξενοδοχειακών ακινήτων.
-Στις υποδομές συναλλαγές μπορούν να πραγματοποιηθούν στο χώρο της παραγωγής ενέργειας, των ενεργειακών διασυνδέσεων και των μεταφορών (αεροδρόμια, λιμάνια, αυτοκινητοδρόμους).
-Τέλος, στον τραπεζικό χώρο οι ευκαιρίες βρίσκονται στην πώληση μη τραπεζικών δραστηριοτήτων και μη εξυπηρετουμένων δανείων (NPLs).
Θετικές ενδείξεις ανάκαμψης
Μέσα στο πρώτο εξάμηνο έχουν ήδη ολοκληρωθεί:
-η εξαγορά της Praktiker από την Fairfax Financial Holdings,
-η συμφωνία της Oaktree Capital με την Σάνη Α.Ε. για νέα αλυσίδα πολυτελών ξενοδοχείων στην Ελλάδα,
-η εξαγορά της ΜΕΒΓΑΛ Α.Ε. από την ΔΕΛΤΑ Τρόφιμα Α.Ε.,
-η απόκτηση του 100% της ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΑΕ από την Lamda Development (υπόκειται σε έγκριση),
-η απόκτηση μέσω διαγωνισμού του 66% της ΔΕΣΦΑ Α.Ε. από την κρατική εταιρεία πετρελαίου του Αζερμπαϊτζάν Socar (υπόκειται σε έγκριση),
-η εξαγορά του 90% της Astir Palace Α.Ε. στη Βουλιαγμένη από την Jermyn Street Real Estate Fund IV.
-Η Eurobank Ergasias Α.Ε. κατάφερε να συγκεντρώσει 1,4 δισ. νέα κεφάλαια από στρατηγικούς επενδυτές.
-Εντός του 2014, αναμένεται να ολοκληρωθούν η παραχώρηση τοπικών αεροδρομίων, μαρίνων και μικρών λιμανιών σε επενδυτικά σχήματα, η ιδιωτικοποίηση της ΕΥΑΘ, του ΟΛΘ και του ΟΛΠ, καθώς και η πώληση στρατηγικού ποσοστού του ΑΔΜΗΕ από τη ΔΕΗ.
-Όσον αφορά στην έκδοση ομολόγων, η μεν Τράπεζα Πειραιώς συγκέντρωσε 500 εκ., η δε Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος 750 εκ., ενώ εκτιμάται ότι οι εταιρείες του FTSE-25 μπορεί να συγκεντρώσουν περί τα 2,5 δισ.
