Αναμφίβολα, η πρόσφατη εξέλιξη στην Κυπρο απέδειξε ότι στο μελλον όσοι καταθέτουν χρήματα με προοπτική υψηλών επιτοκίων πρέπει να σταθμίζουν την πιθανότητα να χάσουν τα λεφτά τους. Ευτυχώς διασφαλίζεται το εγγυημένο τμήμα των καταθεσεων και ετσι γλιτώνουμε την άμεση μαζική απόσυρση χρηματων από τράπεζες (bank run). Ομως, με εξαίρεση τα πρώτα 100.000 ευρώ, που διασφαλίζονται, το υπόλοιπο κομμάτι καταθέσεων δύναται να απαξιώνεται. Οι τραπεζικές καταθέσεις, όπως νωρίτερα οι μετοχές, τα ομόλογα και γενικά οτιδήποτε επένδυση σε αυτό τον πλανήτη δεν θα είναι χωρίς κινδυνο. Οι Τράπεζες θα διασώζονται και από τους πελάτες τους , όχι μόνο από τους φορολογουμενους. Δίκαιο φαίνεται. Είναι όμως ετσι; Η Κύπρος δεν είναι η πρωτη χώρα στην οποία εφαρμόζεται διάσωση από τους πελάτες των τραπεζών, παρόμοια λυση έχει δοθεί στο παρελθόν και σε άλλες Τράπεζες παγκόμια. Αυτό που τώρα είναι διαφορετικό, είναι ότι τιμωρούνται συλλήβδην καταθετες τραπεζών που έχουν, με εκείνους τραπεζών που δεν έχουν πρόβλημα. Πρόκειται δηλαδή για τιμωρία, όχι των καταθετών σε Τραπεζες που παίρνουν ρίσκα, αλλά τιμωρία όλου το τραπεζικού συστήματος. Και ώς τέτοια λύση, δεν είναι ό,τι καλύτερο. Μήπως, όμως, έστω, η χώρα εξυγιαίνεται;
1.Κύπρος, από Ελβετία του Νότου, σε Μακάο της Μεσογείου;
Σύμφωνα με αξιωματούχους της Γερμανικής κυβέρνησης, η Κύπρος έκανε εκτεταμένο ξέπλυμα χρημάτων στην Ευρώπη, και υπερανάπτυξε τον τραπεζικό τομέα, και η ‘τιμωρία της’, μέσω της τιμωρίας των τραπεζών της, θα μειώσει το ‘μάυρο χρήμα’ στην Ευρώπη. Ομως η πρόσφατη απόφαση της Κύπρου να μειώσει τον φόρο στα καζίνο και να μειώσει τους ηδη εξευτελιστικούς φορολογικούς συντελεστές, προφανώς Γερμανικής έμπνευσης, ή έστω, συναίνεσης, μπορεί να θεωρηθεί ως κίνηση προς τον περιορισμό ή προς την γιγάντωση του ρόλου του μαύρου χρήματος; Εν ολίγοις με τις ευλογίες των Γερμανών, η Κύπρος μετατρέπεται σε νέο ΜΑΚΑΟ (το νησί-καζίνο πρωην Πορτογαλική αποικία που ξεπλένει χρήμα δίπλα στο ΧΟΝΚ ΚΟΝΚ); Ως γνωστό τα ΚΑΖΙΝΟ είναι μία εκ των τριών κλασικών τρόπων για το ξέπλυμα μαύρου χρήματος.
2. Επιπτωσεις στις αγορές, κερδίζει η Ευρωπαική Ενωση;
Να υποθέσουμε, ότι η ΄Μακαο΄- ποίηση της Κύπρου οδηγεί σε, έστω προσωρινά, χρηματιστηριακά οφέλη. Οι ως τώρα ενδείξεις καθε άλλο παρά αυτό δείχνουν. Παρά΄τα άμεσα οφελη για Ελληνικές Τράπεζες από την εξαγορά κυπριακών, το Ελληνικο χρηματιστήριο, κατά τη διάρκεια του μήνα της Κυπριακής κρίσης έχασε ηδη σχεδόν 30% της Κεφαλαιοποίησής του, ενώ και άλλα χρηματιστηρια του Ευρωπαικου Νότου έγραψαν βαριές απώλειες. Παράλληλα τα επιτόκια 10ετούς δανεισμού, ανεβαίνουν στις χώρες της Νότιας Ευρωπης και της Ιρλανδίας, ιδιαιτερα στην Ελλαδα ανέβηκαν 2,5% τις τελευταίες μέρες, προμηνύοντας πιθανό κανόνι, νέα χρεοκοπία και την απαρχή νέας φάσης κρίσης του Ευρωπαικού Τραπεζικού συστήματος. Σε βάθος χρόνου, η κρίση θα μπορούσε να επεκταθει και στην υπόλοιπη Ευρώπη. Αντίθετα οι αξίες στα Αμερικάνικα χρηματιστήρια συνεχίζουν να ανεβαίνουν, και εκτιμούμε ότι θα συνεχίζουν. Οι ΗΠΑ θα είναι ο μεγάλος κερδισμένος, από αυτες τις εξελίξεις επειδή εχουν καλύτερο αναπτυξιακό μοντέλο που οδηγεί σε δημιουργία ανάπτυξης, ενίσχυσης της ζήτησης και τελικά σημαντικής αύξησης των εταιρικών κερδών και φυσικά χρηματιστηριακών αξιών.
* Ο Κωνσταντίνος Βέργος είναι Καθηγητής Χρηματοοικονομικών στο Πανεπιστήμιο Πόρτσμουθ, Αγγλία
(Το παρόν άρθρο εκφράζει τις προσωπικές απόψεις του γράφοντος, δεν αποτελεί οδηγό ή σύσταση για επενδύσεις οποιασδήποτε μορφής προς οιονδήποτε και για οτιδήποτε τίτλο ή παράγωγο αυτού.)
